Milbank hat das Ad hoc-Komitee der Anleihegläubiger bei der umfassenden Finanzrestrukturierung der Adler Group beraten. Diese umfasst die Verlängerung der Laufzeit der bestehenden vorrangigen Finanzierung (1-Lien-Finanzierung) bis Dezember 2028, die Ablösung der bestehenden vorrangig nachrangigen Anleihen (1,5-Lien-Anleihen) durch eine neue Finanzierung mit einer Laufzeit bis Dezember 2029 sowie die Verlängerung der bestehenden nachrangigen Anleihen (2-Lien-Anleihen) im Volumen von 700 Mio. Euro bis Januar 2030.
Zur Stärkung der Eigenkapitalbasis der Adler Group wurde der verbleibende Betrag der bestehenden 2-Lien-Anleihen in Höhe von rund 2,3 Mrd. Euro in nachrangige, unbefristete Schuldverschreibungen (Perpetual Notes) umgewandelt. Zusätzlich wurde die Liquidität der Adler Group durch einen neuen Kredit in Höhe von bis zu 100 Mio. Euro und die Option, Erlöse aus Verkäufen von bis zu 250 Mio. Euro einzubehalten, gestärkt. Im Zuge dieser finanziellen Restrukturierung haben die Inhaber der 2-Lien-Anleihen insgesamt 75 Prozent der Stimmrechte an der Adler Group erworben.
Die Adler Group S.A. ist eine in Luxemburg ansässige Immobilien-Holding mit mehr als 500 Tochtergesellschaften, die hauptsächlich in Deutschland tätig sind. Sie ist spezialisiert auf die Verwaltung und Entwicklung von renditestarken Mehrfamilienhaus-Immobilien.
Das Milbank-Team hat das Ad-hoc-Komitee der Anleihegläubiger der Adler Group zu den restrukturierungs-, finanz-, sowie den kartellrechtlichen Aspekten der Transaktion beraten und wurde von den Partnern Yushan Ng (Restructuring, London), Sarah Levin (Restructuring, London) und Mathias Eisen (Restructuring, Frankfurt) geleitet. Das Milbank-Team umfasste weiterhin den Partner Tom Canning (Litigation, London), die Special Counsel Nico Feuerstein (Restructuring München) und Robert Kastl (Restructuring, Frankfurt) sowie die Associates Justine Erickson (Restructuring, London) und Vasiliki Katsarou (Litigation, London).
Das Milbank-Team arbeitete eng mit Teams von Hengeler Mueller, unter der Leitung von Martin Tasma, Johannes Tieves und Arvid Morawe, mit Loyens & Loeff, unter der Leitung von Michael Scott, sowie mit Houlihan Lokey unter der Leitung von Manuel Martinez-Fidalgo und Ulrich Graebner zusammen.
